절대 흔들리지 않는 미국 주식 투자

흔들리는 시장에서 필요한 것은 ‘예측’이 아니라 ‘기준’이다
뉴스보다 데이터, 감보다 펀더멘털로 판단하는 미국 주식 투자

주가가 급락하면 이번에는 정말 위기가 온 것 같고, 사상 최고치를 경신하면 너무 비싸진 것은 아닌지 불안하다. AI 거품론, 경기 침체, 금리, 관세와 전쟁, 환율까지 매일 쏟아지는 뉴스는 투자자의 판단을 더욱 어렵게 만든다. 그렇다면 우리는 무엇을 기준으로 사고, 버티고, 팔아야 할까? 『절대 흔들리지 않는 미국 주식 투자』는 그에 대한 답을 ‘데이터’에서 찾는다. 시장의 분위기나 뉴스에 반응하기 전에 미국 경제와 기업의 펀더멘털을 확인하고, 지금의 하락이 구조적인 위험인지 일시적인 공포인지 스스로 판단하는 법을 알려 준다. 저자는 세계 시가총액에서 미국 시장이 차지하는 압도적인 비중, 401(k)와 연기금이 만들어 내는 제도적 매수 기반, 기업의 높은 수익성과 주주환원 등 미국 증시가 장기간 성장할 수 있었던 구조부터 차근차근 설명한다.

이어 미국 경제를 움직이는 소비·노동·주택과 기업 이익, 금리의 관계를 살피며 시장을 읽는 기본기를 세운다. 미국 경제의 핵심인 소비를 노동과 주택이라는 두 받침과 함께 살펴야 단기적인 숫자에 휘둘리지 않고 경제의 방향을 읽을 수 있다는 것이 저자의 설명이다. 이를 바탕으로 폭락, AI 거품론, 고평가, 경기침체, 지정학적 위기처럼 투자자를 반복해서 흔드는 공포를 하나씩 데이터로 검증한다. 마지막에는 톱다운 자산 배분과 ETF, 금리 국면별 투자, 리츠와 배당, 분할이익실현까지 연결해 실제 포트폴리오를 운용하는 방법을 제시한다.

서문

1부 글로벌 시장의 중심: 왜 자본은 미국으로 향하는가
1. 세계 시총 절반, 글로벌 자금이 모이는 곳
2. 401(k)·연기금이 떠받치는 제도적 매수 기반
3. 30년의 격차: S&P vs 코스피
4. 주주환원: 배당과 자사주
5. 마진율 혁명: 미국 기업이 구조적으로 더 버는 네 가지 이유
6. 달러가 비싸도 미국 주식을 사는 이유

2부 시장은 무엇으로 움직이는가: 미국 경제를 읽는 네 가지 연결 고리
1. 왜 매크로부터 보는가: 톱다운과 인과의 방향
2. 미국을 굴리는 엔진: 소비를 떠받치는 노동과 주택
3. 기업 이익은 어떻게 커지는가: 어닝과 자사주
4. 금리는 왜 가장 중요한 단일 지표인가

3부 알려진 공포는 위험하지 않다: 데이터로 시장의 공포를 해부하는 법
1. 공포 검침기: 풀뿌리 지표로 펀더멘털을 본다
2. 블랙스완과 꼬리 위험: 진짜 위험은 무엇인가
3. 폭락은 정상이다: 범피 라이드의 진실
4. AI는 정말 거품인가: 쏠림과 이익을 데이터로 본다
5. 비싸 보이는데 더 사도 되나: 고평가 공포와 PER 재해석
6. 침체 공포는 어떻게 읽는가: 연준과 하드랜딩의 조건
7. 관세·전쟁·환율은 노이즈다: 지정학을 힘으로 읽는 법
8. 알려진 위기는 위기가 아니다: 시장이 공포를 소화하는 법

4부 판단을 투자로 바꾸는 법: 흔들리지 않는 포트폴리오
1. 왜 자산 배분부터 시작하는가: 수익보다 먼저 위험을 나눈다
2. ETF로 시장을 사는 법, 입문자의 실행 경로
3. 국면별 ETF 선택 원리: 상승·횡보·인하기별 자산군 매핑
4. 금리 국면과 리츠
5. 배당의 원리와 함정
6. 대형 vs 중소형, 부채의 금리 구조를 읽는다
7. 언제 팔 것인가: 분할이익실현이라는 규율

부록 1
부록 2