다모다란의 기업 생애주기

추천사
가장 강력하고 포괄적인 사고의 틀 | 홍진채

서문
기업 생애주기
이 책의 여정

1장. 보편적 이론을 향하여
보편적 재무 이론을 향한 시도
기업 생애주기 이론
결론

1부. 기업 생애주기의 기초

2장. 생애주기의 이해: 기업의 탄생, 성장, 성숙, 소멸
도입
1단계: 창업기
2단계: 초기성장기
3단계: 고도성장기
4단계: 성숙성장기
5단계: 성숙안정기
6단계: 쇠퇴기
결론

3장. 생애주기의 측정: 기준과 결정 요인
기업 생애주기의 측정 기준
생애주기를 결정하는 요인
기업 생애주기 변화의 흐름
결론

4장. 생애주기의 전환: 한 단계에서 다음 단계로
기업 생애주기의 전환
초기 단계 기업의 자금 조달
상장 주식시장
사모펀드
결론

2부 기업 재무와 생애주기

5장. 기업 재무의 핵심 원칙: 투자, 조달, 환원
개요
기업의 최종 목표
투자 원칙
자금 조달 원칙
배당 원칙
기업 재무와 생애주기
결론

6장. 투자: 생애주기별 과제
기준수익률
투자 의사결정 원칙
투자 의사결정과 생애주기
결론

7장. 자금 조달: 부채냐, 자기자본이냐
부채와 자기자본의 득과 실
최적의 부채비율
자금 조달 유형
결론

8장. 현금 환원: 언제, 어떻게, 얼마나
현금 환원: 잠재적 배당금
현금 환원: 관행과 결과
기능 상실적 배당과 결과
정리
결론

3부. 가치평가, 가격 산정과 생애주기

9장. 가치 매기기 vs 가격 매기기
가치평가의 기초
가격 산정의 기초
결론

10장. 창업기, 초기성장기 기업: 불확실성 vs 큰 보상
가치평가
사례 연구 1: 초기 단계 기업 조마토의 IPO 가치평가
보완과 추가 논의
사례 연구 2: 조마토의 몬테카를로 시뮬레이션
사례 연구 3: 조마토의 옵셔널리티와 더 큰 시장 진출 논리
가격 산정
사례 연구 4: 조마토의 가격 산정
결론

11장. 고도성장기 기업: 성장성 vs 위험
기업 생애주기의 고도성장기
가치평가
사례 연구 1: 고도성장기 기업 테슬라의 가치평가
가격 산정
사례 연구 2: 테슬라의 가격 산정
보완과 추가 논의
사례 연구 3: 테슬라의 손익분기점 분석
결론

12장. 성숙기 기업: 안정성 vs 관성
가치평가
사례 연구 1: 전환기에 있는 성숙 기업 유니레버의 가치평가
가격 산정
사례 연구 2: 유니레버의 가격 산정
보완과 추가 논의
사례 연구 3: 유니레버의 경영 가치평가
결론

13장. 쇠퇴기 기업: 절박함 vs 최후
가치평가
사례 연구 1: 쇠퇴기 기업 BB&B의 가치평가
가격 산정
사례 연구 2: BB&B의 가격 산정
보완과 추가 논의
결론

4부. 투자철학과 생애주기

14장. 생애주기를 반영한 투자 전략 설계
투자철학이란 무엇인가?
투자철학 분류하기
투자철학과 기업 생애주기
결론

15장. 청년기 기업: 벤처캐피털, 성장주 투자
벤처캐피털
성장주 투자와 트레이딩: 상장기업 주식
결론

16장. 중년기 기업: 가치투자
가치투자의 몇 가지 방식
가치투자를 위한 변명
가치투자에 대한 반론
가치투자의 부진에 대한 설명 혹은 변명
좋은 기업 대 좋은 투자
가격 오류 찾기
가치투자의 새로운 패러다임
결론

17장. 쇠퇴기 기업, 부실기업: 사모펀드, 행동주의, 벌처 투자
사모펀드와 행동주의 투자자: 문제 해결사인가?
벌처 투자
결론

5부. 경영과 생애주기

18장. 생애주기와 경영진의 역할
경영진과 기업 생애주기
경영진과 기업의 부조화
경영진 부조화 해결하기
결론

19장. 노화에 대응하기
노화를 수용하기
노화에 맞서기
내리막길: 급락, 돌연사, 좀비기업
선택하라
결론

20장. 우아하게 나이 들기
평정심의 본질
경영자와 주주를 위한 평정심의 교훈
투자자를 위한 교훈
증권 규제 당국을 위한 교훈
정책 입안자를 위한 교훈
결론

주석
찾아보기